425

Минфин готовит частное размещение еврооблигаций для покрытия дефицита бюджета

По оценкам аналитиков, объем частного выпуска суверенных еврооблигаций может составить от 0,5 млрд долл до 1 млрд долл, доходность — от 6 до 8% годовых. Частное размещение позволит правительству в кратчайшие сроки привлечь ресурсы для финансирования бюджетного дефицита. Как сообщалось, замминистра финансов Андрей Кравец заявил о том, что в мае-июне правительство может провести публичное размещение еврооблигаций.

Представители украинского инвестиционного сообщества подтверждают, что на рынке есть информация о готовящемся закрытом выпуске евробондов. "Известно, что планируется выпуск бумаг объемом 500 млн долл в ближайшие две-три недели", — утверждает аналитик крупной инвестиционной компании. Хотя другие эксперты и не исключают, что объем первого посткризисного выпуска евробондов может быть увеличен. "По ситуации на рынке можно ожидать выпуск объемом 0,7-1 млрд долл", — считает старший аналитик инвесткомпании "Тройка Диалог" Антон Табах.

Проведение Кабмином срочного закрытого размещения еврооблигаций не очень большого объема все аналитики объясняют одинаково — Минфину безотлагательно нужны ресурсы. "Закрытое размещение проводится среди небольшого круга инвесторов, что поможет сэкономить время для Минфина. Правительству нужен выпуск небольшого объема евробондов, чтобы закрыть текущие проблемы", — говорит начальник отдела анализа финансовых рынков ING Bank Александр Печерицын. Похожего мнения придерживается и аналитик из BG Capital Виталий Ваврищук. "По всей видимости, Минфин планирует привлечь ресурсы в максимально короткие сроки, и у них имеются договоренности с инвесторами, которые готовы предоставить ресурсы на протяжении нескольких недель", — полагает он. По оценкам экспертов из "Ренессанс Капитал", дефицит бюджета в апреле может превысить 10 млрд грн, поэтому привлечение 0,5-1 млрд долл могло бы стать существенным подспорье правительству. Участники рынка солидарны в том, что новый выпуск суверенных бумаг Украины будет иметь спрос среди западных инвесторов. "Суверенных заемщиков на первичном рынке немного, и Украина предлагает достаточно хорошую доходность в нынешнюю эпоху рекордно низких процентных ставок", — утверждает Табах. Мнения экспертов подтверждают и вчерашние события вокруг размещения евробондов "Укрэксимбанка". Напомним, что банк вчера завершил формирование книги заявок на выпуск новых еврооблигаций на сумму 500 млн долл с доходностью 8,375% годовых, при этом спрос на новые бонды в девять раз превысил предложение. Большинство аналитиков полагает, что доходность суверенных евробондов будет на 1-2 процентных пункта ниже, чем у облигаций "Укрэксима". "Думаю, что скорее всего это будут ресурсы сроком минимум на 5 лет и стоимостью 6,5-7,5%", — говорит Ваврищук. "Ориентир по доходности — 7,5%, срок обращения около 5-7 лет", — соглашается с коллегой старший аналитик Astrum Investment Management Сергей Фурса. Впрочем, эксперты называют и ряд негативных факторов, которые могут привести к удорожанию госдолга. "Закрытый выпуск, непринятый бюджет и не налаженные отношения с МВФ влияют на доходность, поэтому, скорее всего, доходность составит около 6,5-8%", — считает Печерицын. Как сообщалось ранее, правительство Николая Азарова, как и правительство Юлии Тимошенко, начало финансировать социальные обязательства государства за счёт наращивания государственного долга. 19 марта Министерство финансов провело внеочередной аукцион по продаже облигаций внутреннего госзайма (ОВГЗ) сроком обращения 13 месяцев, полтора года и два года. Все облигации были проданы с рекордно низкой с начала кризиса доходностью - 11%. Менее доходными последние два года были лишь облигации, которыми Кабмин увеличивал капиталы банков и НАК "Нафтогаз Украины", - 9,5%. Newsru.ua Статья размещена в рубрике: Новости